Takhle vypadá výroba, která nic neslibuje.
Na téhle stránce je to, co se ve vlastním provozu skutečně spočítalo: kolik strategií vzniklo a zase se zahodilo, jak hluboké jsou poklesy hotových portfolií, jak dlouho trvají a jak podobně se strategie jednoho portfolia chovají ve špatných měsících. Každé číslo je níž odvozené, se vzorcem a původem. Co tu chybí, chybí schválně: číslo o výnosu tu nikde nenajdeš, protože ten závisí na trhu, a ne na postupu. Kdo ti nějaké ukazuje, prodává ti trh, ne své řemeslo.
Stav k 25. září 2026 · přehled sériového běhu
Co tu je a co ne
- Procesní čísla: kolik strategií vzniklo, prověřilo se a zahodilo
- Riziková čísla: hloubka, trvání a tvar poklesů, v procentech nasazeného kapitálu
- Jak podobné jsou strategie jednoho portfolia, zvlášť v jeho nejhorších měsících
- Co minulost neukazuje, a ukazatel toho, o kolik hlouběji může pokles ještě jít
- Žádný výnos, žádný stav účtu, žádné hodnoty přepočtené na rok
- Žádný reálný účet: všechno jsou výpočty na historických cenových datech
- Žádná prognóza, kolik trh v budoucnu vynese
- Žádná cizí čísla: všechno pochází z našeho vlastního provozu, ze kterého vychází i kurz
Měřítko
Na těchhle číslech stojí všechno, co následuje níž. Na každý nástroj se počítá jen největší množina, ne součet všech výpočetních běhů. Důvod: běh přes long a short dohromady obsahuje tytéž strategie jako oba samostatné běhy. Kdo sečte všechny běhy, dostane 6 249 místo 2 777 strategií a započítá tutéž práci několikrát.
Co se cestou ztratí
Jeden jediný běh, krok za krokem. Software vytváří kandidáty sériově. Naprostá většina padne hned na první podmínce. Co zbude, jde prověřovacím řetězcem: náhodné zkoušky na pořadí, parametry a ceny, spread krát jedna a půl, přezkoušení na skutečných ticích. Úplně na konci ještě něco odpadne: jdou-li dvě strategie měsíc co měsíc skoro stejným krokem, počítají se dohromady jako jeden nápad. O tom, co odpadne mezi předposledním a posledním stupněm, nerozhoduje názor, ale ukazatel s pevným prahem.
- 1 509 772 vygenerovaných kandidátů, simulace
- 243 vstoupilo do řetězce, simulace 0,016 % zůstává
- 38 jím prošlo, simulace 15,6 % zůstává
- 37 nezávislých systémů na konci, simulace 97,4 % zůstává
Jeden nástroj, jeden cyklus. Tatáž čísla jako na úvodní stránce, tam vyprávěná v souvislostech.
Jedna křivka, čtená poctivě
Nahoře křivka hotového portfolia přes celou historii, normovaná na 100 na konci. Výška tedy neříká nic o částce, jen o průběhu. Dole podvodní křivka: jak hluboko portfolio v každém okamžiku leželo pod svým dosavadním maximem, v procentech nasazeného kapitálu. Dolní křivka je z obou poctivější: ukazuje, co musíš cestou vydržet, a horní právě tohle zpětně uhlazuje. Vyznačené jsou tři nejhlubší poklesy období stavby a dvě validační okna V1 a V2. Výběr portfolií tato okna nepoužil, řetězec testů jednotlivých strategií ano. Proto se jim tu říká validace, a ne neviděná data.
Nakreslená je týdenní křivka přes období stavby a validaci. Ukazatele platí pro období stavby a jsou počítané na denní bázi. Druhé číslo říká, jak hluboko to potom šlo ve V1 a V2, jako násobek nejhlubšího poklesu v období stavby. Nad 1 znamená: hlouběji než cokoli, co bylo při stavbě vidět.
Tvar rizika
Každý řádek je jeden ukazatel přes všech 36 portfolií. Pruh ukazuje prostřední polovinu, čára v něm medián, tenké konce nejkrajnější případy. Jedno dobré číslo říká málo; zajímavé je, jak těsně nebo široce se portfolia rozprostírají. Těsný rozptyl znamená: postup je opakovatelný a nejde o jeden šťastný zásah mezi mnoha nezdary.
Jak hluboko portfolio v nejhorší fázi kleslo pod své dosavadní maximum, v procentech nasazeného kapitálu. 19 ze 36 zůstává pod pěti procenty.
Nejen jak hluboko, ale jak dlouho. Hluboké poklesy, které trvají dlouho, váží víc než krátké. Hodnota je odmocnina z průměru druhých mocnin poklesů.
Kolik výsledku připadá na jednotku nejhlubšího poklesu. Číslo neříká nic o výši výsledku, jen o jeho poměru k vydržené bolesti.
Kolik dní uplynulo do nového maxima. To je číslo, u kterého většina lidí vystoupí, dávno předtím, než to nějaký ukazatel naznačí.
Jak podobné jsou měsíční výsledky strategií za celou dobu. Blízko nuly znamená, že dělají různé věci.
Tentýž výpočet, ale jen přes nejhorší čtvrtinu měsíců. Právě k tomu portfolio slouží. 31 ze 36 tu leží na nule nebo níž: jejich strategie se navzájem zachytí, místo aby padaly spolu.
Jaký podíl na hloubce poklesu připadá na nejsilnější jednotlivou strategii. Nad polovinou to znamená, že portfolio je ve skutečnosti jedna strategie s příslušenstvím.
Jak často několik strategií vstupuje ve stejnou hodinu. Vysoký překryv váže víc kapitálu najednou, než napovídá pohled na ně jednotlivě.
Tenké konce: nejkrajnější případy. Pruh: prostřední polovina. Čára: medián.
Co nevíme
Všechno výše je minulost a minulost je jediný vzorek. Abychom odhadli, co se ještě mohlo stát, rozdělíme denní výsledky každého portfolia na bloky po třech měsících a 5 000 krát je znovu zamícháme. Bloky zůstávají vcelku, aby se zachovaly souvislosti uvnitř čtvrtletí. Z 5 000 průběhů se dá vyčíst, jak hluboký je pokles v těch méně příznivých z nich.
Nejhlubší pokles, který jsi viděl, není nejhlubší, jaký existuje.
Bloky po třech měsících, 5 000 tažení, pevná počáteční hodnota náhody, aby výpočet zůstal opakovatelný. Plánuje se první hodnotou, přerušuje se u druhé.
Protizkouška potom
Bootstrap odhaduje z období stavby, jak hluboko to může jít. Dvě validační okna V1 a V2, každé zhruba rok dlouhé, ukazují, jak hluboko to potom skutečně šlo. Výsledek je nepohodlný, a právě proto tu stojí.
Nejhlubší pokles v každém okně proti nejhlubšímu poklesu období stavby, v nejhorším případě 1,98násobek. V1 a V2 jsou spoluoptimalizovaná: řetězec testů jednotlivých strategií je viděl, výběr portfolií ne. Skutečný test teprve běží: 36 portfolií je zmrazených od 24. září 2026 a ověřuje se na cenách od 1. září 2026. První vyhodnocení nejdříve v prosinci 2026.
Prahy
Aby číslo za něco stálo, musí být předem dané, odkdy už nestačí. Každé portfolio musí projít pevnými prahy. Jsou to tytéž, na kterých padají i běhy, které se na tuhle stránku nikdy nedostanou.
Jdou-li měsíční výsledky dvou strategií stejným krokem na 0,7 nebo těsněji, počítají se jako jeden nápad. Ze 2 777 strategií tak vzniklo 1 602 rodin. Bez tohohle prahu by každé portfolio vypadalo širší, než je.
Připadá-li na jedinou strategii víc než polovina hloubky poklesu, portfolio neprojde. 29 ze 36 to splní. Ostatní 7 v tomhle vyhodnocení přesto nechybí. Kdyby se vyškrtla, zmizela by z rozptylu a obrázek by byl přikrášlený.
Hranice pro pokles, zastavení a minimální výsledek na časové okno jsou pevně dané dřív, než se cokoli spočítá. 36 ze 36 je dodrží. Hranice, kterou posuneš po výsledku, žádná hranice není.
42 nástrojů
Měny, komodity a indexy. Zvýrazněno je těch 15 s hotovými spočítanými portfolii; u ostatních prověřovací řetězec ještě běží, nebo byly po měřicím běhu odloženy, protože náklady spolykaly víc, než nástroj dal. Odložení je častější konec a taky patří do obrázku.
- AUDCAD
- AUDCHF
- AUDJPY
- AUDNZD
- AUDUSD
- AUS200
- CADCHF
- CADJPY
- CHFJPY
- EURAUD
- EURCAD
- EURCHF
- EURGBP
- EURJPY
- EURNZD
- EURUSD
- FCHI40
- GBPAUD
- GBPCAD
- GBPCHF
- GBPJPY
- GBPNZD
- GBPUSD
- GDAXI
- NDX
- NI225
- NZDCAD
- NZDCHF
- NZDJPY
- NZDUSD
- SP500
- SPA35
- STOXX50E
- UK100
- USDCAD
- USDCHF
- USDJPY
- WS30
- XAGUSD
- XAUUSD
- XNGUSD
- XTIUSD
Přepočítat
Každý ukazatel téhle stránky, s postupem výpočtu. Každé portfolio počítá s kapitálem sto tisíc jednotek, bez ohledu na to, kolik strategií obsahuje. Všechny poklesy se vztahují k tomuto kapitálu. Křivky jsou na konci normované na sto, aby zůstaly porovnatelné a neukazovaly žádnou částku. Všechny ukazatele platí pro období stavby; V1 a V2 se objevují jen v protizkoušce.
- Nejhlubší pokles
-
max(dosavadní maximum minus stav) děleno kapitálemPočítáno na denní bázi a jen přes období stavby. Nakreslená týdenní křivka pokračuje přes V1 a V2 a může tam klesnout hlouběji.
- Ulcer index
-
odmocnina z průměru druhých mocnin poklesů v procentechVáží i trvání. Dvě portfolia se stejným nejhlubším poklesem tu mohou ležet daleko od sebe.
- Výsledek k poklesu
-
výsledek dělený nejhlubším poklesemPoměr, ne velikost. Čitatel se na téhle stránce nikde neobjevuje, jen ten poměr.
- Nejdelší zastavení
-
největší odstup v kalendářních dnech mezi dvěma maximyPočítá se i fáze, která ještě běží k poslednímu datu, jinak by nejnovější zastavení vypadalo uměle krátce.
- Korelace
-
průměrná párová korelace měsíčních výsledkůVe stresu počítaná přes nejnižší čtvrtinu měsíců portfolia, jinak přes všechny.
- Koncentrace
-
podíl nejsilnější jednotlivé strategie na hloubce okna poklesuPřesáhne-li podíl polovinu, platí portfolio za neprošlé.
- Překryv
-
podíl vstupních hodin s více než jednou strategiíSpolu s nejvyšším počtem současně otevřených pozic tvoří ukazatel potřebného kapitálu.
- Hodnoty bootstrapu
-
5 000 tažení přes bloky po třech měsícíchUvedené jako násobek historického poklesu, aby číslo zůstalo čitelné bez jakékoli částky.
Tahle čísla nevznikají sama od sebe.
Postup za nimi je přesně to, co se v kurzech učí: vytvářet strategie sériově, prosívat je na pevných prazích, skládat je do portfolií a prověřit jejich tvar dřív, než cokoli poběží.