Tak wygląda produkcja, która niczego nie obiecuje.
Na tej stronie jest to, co naprawdę policzono we własnej pracy: ile strategii powstało i zostało odrzuconych, jak głęboko schodzą spadki gotowych portfeli, jak długo trwają i jak podobnie zachowują się strategie jednego portfela w złych miesiącach. Każda liczba jest niżej wyprowadzona, ze wzorem i pochodzeniem. Czego tu brakuje, brakuje celowo: liczby o wyniku nie znajdziesz tu nigdzie, bo zależy on od rynku, a nie od metody. Kto ci taką pokazuje, sprzedaje ci rynek, a nie swoje rzemiosło.
Stan na 25 września 2026 · panel serii
Co tu jest, a czego nie ma
- Dane o procesie: ile strategii powstało, sprawdzono i odrzucono
- Dane o ryzyku: głębokość, czas trwania i kształt spadków, w procentach użytego kapitału
- Jak podobne są strategie jednego portfela, zwłaszcza w jego najgorszych miesiącach
- Czego przeszłość nie pokazuje, i wskaźnik tego, o ile głębiej spadek może jeszcze sięgnąć
- Żadnego wyniku finansowego, żadnego salda konta, żadnych wartości w przeliczeniu na rok
- Żadnego rachunku rzeczywistego: to wszystko są obliczenia na historycznych danych cenowych
- Żadnej prognozy, ile rynek przyniesie w przyszłości
- Żadnych cudzych liczb: wszystko pochodzi z naszej własnej pracy, z której wyrósł też kurs
Skala
Na tych liczbach opiera się wszystko, co dalej. Dla każdego instrumentu liczymy tylko największą pulę, a nie sumę wszystkich przebiegów. Powód: przebieg obejmujący pozycje długie i krótkie razem zawiera te same strategie co oba osobne przebiegi. Kto zsumuje wszystkie przebiegi, dostanie 6249 zamiast 2777 strategii i policzy tę samą pracę kilka razy.
Co ginie po drodze
Jeden przebieg, krok po kroku. Oprogramowanie tworzy kandydatów seryjnie. Ogromna większość odpada już na pierwszym warunku. To, co zostaje, idzie przez łańcuch prób: losowe sprawdzenia kolejności, parametrów i cen, spread razy półtora, powtórna próba na prawdziwych tikach. Na samym końcu odpada jeszcze coś: jeśli dwie strategie idą miesiąc po miesiącu niemal w jednym rytmie, liczą się razem jako jeden pomysł. O tym, co odpada między przedostatnim a ostatnim stopniem, nie decyduje opinia, tylko wskaźnik ze stałym progiem.
- 1 509 772 wygenerowanych kandydatów, symulacja
- 243 weszło do łańcucha, symulacja 0,016 % zostaje
- 38 przeszło go, symulacja 15,6 % zostaje
- 37 niezależnych systemów na końcu, symulacja 97,4 % zostaje
Jeden instrument, jeden cykl. Te same liczby co na stronie głównej, tam opowiedziane w kontekście.
Jedna krzywa, czytana uczciwie
U góry krzywa gotowego portfela na całej historii, znormalizowana do 100 na końcu. Wysokość nie mówi więc nic o kwocie, tylko o przebiegu. Na dole krzywa podwodna: jak głęboko portfel w każdej chwili znajdował się poniżej swojego dotychczasowego szczytu, w procentach użytego kapitału. Dolna krzywa jest z tych dwóch uczciwsza: pokazuje, co musisz wytrzymać po drodze, a górna wygładza właśnie to z perspektywy czasu. Zaznaczone są trzy najgłębsze spadki okresu budowy oraz dwa okna walidacji V1 i V2. Wybór portfeli z tych okien nie korzystał, łańcuch testów pojedynczych strategii już tak. Dlatego nazywamy je tu walidacją, a nie danymi niewidzianymi.
Narysowana jest krzywa tygodniowa przez okres budowy i walidację. Wielkości dotyczą okresu budowy i są liczone na danych dziennych. Druga liczba mówi, jak głęboko spadło potem w V1 i V2, jako wielokrotność najgłębszego spadku z okresu budowy. Powyżej 1 znaczy: głębiej niż wszystko, co było widać przy budowie.
Kształt ryzyka
Każdy wiersz to jedna wielkość dla wszystkich 36 portfeli. Belka pokazuje środkową połowę, kreska w niej medianę, cienkie końce przypadki skrajne. Pojedyncza dobra liczba mówi niewiele; ważne jest, jak ciasno albo szeroko portfele się rozkładają. Ciasny rozrzut znaczy: metoda jest powtarzalna i nie stoi za nią jeden szczęśliwy strzał wśród wielu porażek.
Jak głęboko portfel w najgorszej fazie zszedł poniżej dotychczasowego szczytu, w procentach użytego kapitału. 19 ze 36 zostaje poniżej pięciu procent.
Nie tylko jak głęboko, ale jak długo. Głębokie spadki, które trwają długo, ważą więcej niż krótkie. Wartość to pierwiastek ze średniej kwadratów spadków.
Ile wyniku przypada na jednostkę najgłębszego spadku. Liczba nie mówi nic o wysokości wyniku, tylko o jego stosunku do wytrzymanego bólu.
Ile dni minęło do nowego szczytu. To ta liczba, przy której większość ludzi się wycofuje, na długo zanim jakikolwiek wskaźnik to podpowie.
Jak podobne są miesięczne wyniki strategii przez cały czas. Blisko zera znaczy, że robią różne rzeczy.
Ten sam rachunek, ale tylko na najgorszej ćwiartce miesięcy. Właśnie po to istnieje portfel. 31 ze 36 są tu na zerze albo niżej: ich strategie wzajemnie się podtrzymują, zamiast spadać razem.
Jaka część głębokości spadku przypada na najsilniejszą pojedynczą strategię. Powyżej połowy oznacza, że portfel jest w istocie jedną strategią z dodatkami.
Jak często kilka strategii wchodzi w tej samej godzinie. Duże nakładanie wiąże naraz więcej kapitału, niż sugeruje patrzenie na nie osobno.
Cienkie końce: przypadki skrajne. Belka: środkowa połowa. Kreska: mediana.
Czego nie wiemy
Wszystko powyżej to przeszłość, a przeszłość to jedna jedyna próbka. Żeby oszacować, co jeszcze mogło się wydarzyć, dzielimy dzienne wyniki każdego portfela na bloki trzymiesięczne i tasujemy je 5000 razy. Bloki zostają w całości, żeby zachować zależności wewnątrz kwartału. Z 5000 przebiegów można odczytać, jak głęboki jest spadek w tych mniej korzystnych.
Najgłębszy spadek, jaki widziałeś, nie jest najgłębszym, jaki istnieje.
Bloki trzymiesięczne, 5000 losowań, ustalona wartość początkowa losowości, żeby rachunek dawał się powtórzyć. Planuje się pierwszą wartością, przerywa przy drugiej.
Sprawdzian potem
Bootstrap szacuje na podstawie okresu budowy, jak głęboko może spaść. Dwa okna walidacji V1 i V2, każde około roku, pokazują, jak głęboko faktycznie spadło potem. Wynik jest niewygodny i właśnie dlatego tu stoi.
Najgłębszy spadek w każdym oknie wobec najgłębszego spadku okresu budowy, w najgorszym przypadku 1,98 raza tyle. V1 i V2 są współoptymalizowane: łańcuch testów pojedynczych strategii je widział, wybór portfeli nie. Właściwy test dopiero trwa: 36 portfeli jest zamrożonych od 24 września 2026 i sprawdzanych na cenach od 1 września 2026. Pierwsza ocena najwcześniej w grudniu 2026.
Progi
Żeby liczba coś znaczyła, musi być z góry ustalone, od kiedy przestaje wystarczać. Każdy portfel musi przejść stałe progi. To te same, na których odpadają przebiegi, które nigdy nie trafiają na tę stronę.
Jeśli miesięczne wyniki dwóch strategii idą w jednym rytmie na poziomie 0,7 lub ciaśniej, liczą się jako jeden pomysł. Ze 2777 strategii powstało w ten sposób 1602 rodzin. Bez tego progu każdy portfel wyglądałby szerzej, niż jest.
Jeśli na pojedynczą strategię przypada ponad połowa głębokości spadku, portfel odpada. 29 ze 36 to przechodzi. Pozostałe 7 i tak zostają w tym zestawieniu. Gdyby je usunąć, zniknęłyby z rozrzutu, a obraz byłby upiększony.
Granice dla spadku, zastoju i minimalnego wyniku na okno czasowe są ustalone, zanim cokolwiek zostanie policzone. 36 ze 36 ich dotrzymuje. Granica, którą przesuwa się po zobaczeniu wyniku, nie jest granicą.
42 instrumentów
Waluty, surowce i indeksy. Wyróżnione są te 15 z gotowymi portfelami; przy pozostałych łańcuch prób jeszcze trwa albo odłożono je po przebiegu pomiarowym, bo koszty zjadały więcej, niż instrument dawał. Odkładanie jest częstszym wynikiem i też należy do obrazu.
- AUDCAD
- AUDCHF
- AUDJPY
- AUDNZD
- AUDUSD
- AUS200
- CADCHF
- CADJPY
- CHFJPY
- EURAUD
- EURCAD
- EURCHF
- EURGBP
- EURJPY
- EURNZD
- EURUSD
- FCHI40
- GBPAUD
- GBPCAD
- GBPCHF
- GBPJPY
- GBPNZD
- GBPUSD
- GDAXI
- NDX
- NI225
- NZDCAD
- NZDCHF
- NZDJPY
- NZDUSD
- SP500
- SPA35
- STOXX50E
- UK100
- USDCAD
- USDCHF
- USDJPY
- WS30
- XAGUSD
- XAUUSD
- XNGUSD
- XTIUSD
Przeliczyć samemu
Każda wielkość na tej stronie, z drogą obliczenia. Każdy portfel liczony jest z kapitałem stu tysięcy jednostek, niezależnie od tego, ile ma strategii. Wszystkie spadki odnoszą się do tego kapitału. Krzywe są znormalizowane do stu na końcu, żeby zostały porównywalne i nie pokazywały żadnej kwoty. Wszystkie wielkości dotyczą okresu budowy; V1 i V2 pojawiają się tylko w sprawdzianie.
- Najgłębszy spadek
-
maks(szczyt dotąd minus stan) podzielone przez kapitałLiczone na danych dziennych i tylko dla okresu budowy. Narysowana krzywa tygodniowa biegnie dalej przez V1 i V2 i może tam spaść głębiej.
- Wskaźnik Ulcera
-
pierwiastek ze średniej kwadratów spadków w procentachWaży także czas trwania. Dwa portfele z tym samym najgłębszym spadkiem mogą tu leżeć daleko od siebie.
- Wynik do spadku
-
wynik podzielony przez najgłębszy spadekStosunek, nie wielkość. Licznik nie pojawia się nigdzie na tej stronie, tylko stosunek.
- Najdłuższy zastój
-
największy odstęp w dniach kalendarzowych między dwoma szczytamiLiczy się też faza jeszcze trwająca do ostatniej daty, inaczej najświeższy zastój wyglądałby sztucznie krótko.
- Korelacja
-
średnia korelacja par wyników miesięcznychW warunkach napięcia liczona na najniższej ćwiartce miesięcy portfela, inaczej na wszystkich.
- Koncentracja
-
udział najsilniejszej pojedynczej strategii w głębokości okna spadkuJeśli udział przekracza połowę, portfel uznaje się za niezaliczony.
- Nakładanie
-
udział godzin wejścia z więcej niż jedną strategiąRazem z największą liczbą jednocześnie otwartych pozycji tworzy miarę potrzebnego kapitału.
- Wartości bootstrap
-
5000 losowań na blokach trzymiesięcznychPodane jako wielokrotność spadku historycznego, żeby liczba dała się czytać bez żadnej kwoty.
Te liczby nie biorą się same z siebie.
Metoda za nimi to dokładnie to, czego uczą kursy: tworzyć strategie seryjnie, odsiewać je na stałych progach, składać w portfele i sprawdzać ich kształt, zanim cokolwiek ruszy.